既要改善收入结构，缩小收入分配差距，提高中低收入群体的消费能力，适应高中低收入群体边际消费倾向变化规律。

二是当前中国金融发展的三个重要方向。三、双循环格局与人民币国际化 双循环格局与人民币国际化之间也有很重要的联系。

例如，我们鼓励中国企业在对外直接投资、产业园建设和其他一些领域中使用人民币计价结算。二是大力发展以香港为代表的离岸人民币金融中心。三是如何结合构建双循环新发展格局来推进人民币国际化。未来在这些重点区域如何进一步推进人民币国际化，值得深入思考与积极探索。中国台湾在普惠金融方面的很多经验值得我们学习。

当它开始扩展到M1和M2的时候，就会大有文章可做。第三，如何利用金融发展来进一步缩小城乡差距，让金融更好地为进城农民工和农村居民服务。当前金融抑制指数为0.6，表明政府干预的程度在全世界而言还是相对比较高的，我们要进一步降低政府对金融体系运行的一些干预，过去这些干预没有造成严重的后果，将来这个问题可能会变得越来越大。

但现在形势发生了改变，这套体系在对实体经济的支持力度和对金融稳定的支持方面出现了一些问题，所以我们的金融体系需要通过改革、开放和创新继续往前走，构建一个现代金融体系，这样才能更好的支持经济可持续增长，支持新发展格局。另一个突出的例子是P2P，当前P2P已经清零，但是从2007年P2P上线到2016年第一个暂行管理办法出台，P2P有9年的时间在野蛮生长，野蛮生长期间难免出现各种各样的问题。但现在对于学习的要求有所提高，对金融服务的要求也有提高，过去我们的金融体系以银行为主导也没什么问题，但确实是资本市场更擅长、更有利于支持创新，所以我们需要在金融结构上创新，发展更多直接融资，大力发展资本市场。我们当前存在的一些创新，比如数字金融领域，利用大科技平台获客，积累数据，然后对其做出信用风险评估，确实走出了一条好的路子。

此外，金融领域下的数字供应链金融、物联网、区块链等技术也能更好的直接嵌入到供应链和产业链中，风控可以更加有效，融资规模可以大幅提升，这是值得我们关注的方向。将来经济走向高质量、高水平增长，产业互联网将发挥很大作用，还有5G技术、新基建也能发挥更好的作用。

这个办法好就好在它不需要再去构建一套所谓的大数据或者大平台，社会上已经有很多数据，如果能很好的整合起来，可以大大开放对中小微企业融资进入的门槛，这是值得借鉴的一个做法。总体上来说，我们的金融体系是一套非常独特的金融体系，这套体系在过去40年（起码前30年）支持我国的经济增长和金融稳定是非常有效的。成本提高了必须要靠创新的支持，未来我国对创新的要求也会越来越高。西安已经在跨境业务，包括资本项目、收入结汇、支付等方面进行了试点，可以借助丝绸之路中心的地位来尝试或扩大跨境金融交易。

过去金融比较稳定，现在感觉系统性金融风险在不断上升，回顾过去五六年发生的一些事情：2015年股市回调、外汇市场动荡，2016年高负债率、杠杆率受到全世界关注，2017年国内理财产品、影子银行引发担忧，2018年地方债问题被重点关注，2019年出现一批中小银行资产负债表风险，2020年新冠疫情冲击、P2P平台清零，我个人对今年下半年区域性金融风险存在担忧。同时监管部门要求金融机构不断地降低融资成本，降低对中小微企业的贷款利率，我认为从长期来说是有些问题的。第二个特征是管制比较多，我曾经做过1980-2018年中国的金融抑制指数，2018年的金融抑制指数为0.6，这说明我国过去四十年来确实是在走市场化的道路。同时在风控方面，我们也有很多具体要做的创新工作。

在支持中小微企业的金融服务方面，广东、浙江、江苏、山东都建立了金融信息综合服务平台，这个平台把已有的数据全部打通联系到一起，包括税收、公安、社保、房地产、水电费的信息全部汇集到一个平台，中小微企业可以到平台上申请贷款，同时平台给银行提供授权，银行可以到这些系统查询企业的数据，再结合银行自己的信息做信用风险评估。西安应该是一个科技研发中心，西安的科技力量是很强的，但我也听到有评论说西安的初创研发支持效果比较好，但是落地的产业比较少。

当时碰到较多问题的大型银行，其资产负债表现在已经比较稳健，在全世界都排得上号。第一个特征是规模比较大，无论是从银行还是从资本市场市值来看，中国在全世界的排名比较靠前，其中的一些商业银行在全世界也是名列前茅。

第三，西安的金融中心可以发挥更大作用，关键是发挥其差异性的比较优势。持续高增长的好处就是看到了问题采取措施，把流量控制住，存量可以慢慢消化，这就是我们经常说的在发展中解决问题。一个很重要的原因是，过去增长是要素投入型的增长，成本特别低，技术要求不是很高，只要产品能生产出来，就能卖的出去，对风控要求不是特别高。当前还是存在一些空白地带，一般说空白地带，很多人认为是上市公司不够多，当然越来越多的上市公司是更好的，但我更多看到的是在征信方面的空白。第一，完善地方金融服务体系，提高金融实力。但是0.6这个数据与世界各国相比还是比较高的，也就是说，和其他所有国家相比，我国现在对金融体系干预程度相对比较高。

过去这套金融体系支持要素投入型的增长没有问题，下一步再持续用这套金融体系来支持创新驱动型的增长可能是有问题的，所以我们看到，金融对实体经济的支持力度在不断地减弱。构建现代金融体系是一个复杂的系统工程，要对金融体系进一步改革、改造，使其能够适应支持新发展格局任务的要求。

从一定意义上来说，这是值得肯定的，虽然它存在较多的政府干预，但它可以在一夜之间把储蓄转化为投资。当然也存在一些市场化的方法来降低融资成本，比如通过宽松货币政策、加强金融部门的竞争、改善风控、财政贴息等，唯一不能长期依赖的就是行政要求银行不断压低贷款利率。

改革开放之初，我国人均GDP为200美元，是全世界最贫穷的国家之一，而如今已经超过1万美元。当时我们搞计划经济，对金融中介的需求比较少，但从1978年至今，我们已建立起一个比较庞大的金融体系。

当金融体系的规模越来越大、复杂程度越来越高，政府不可能持续兜底。依托十四五期间政策方向推进陕西金融发展 我分享一点对陕西金融改革、开放的看法此外，金融领域下的数字供应链金融、物联网、区块链等技术也能更好的直接嵌入到供应链和产业链中，风控可以更加有效，融资规模可以大幅提升，这是值得我们关注的方向。十四五期间，值得期待的是资本项目开放的步伐加快，同时伴随着人民币国际化，这个大方向已经确定，但速度到底会有多快，在步骤上怎样平衡开放和效率稳定之间的关系，还是有很多功课可以做。

包括陕西在内，过去金融主要以银行为主，现在需要以创新驱动产业的落地，把金融服务做的更好。当时碰到较多问题的大型银行，其资产负债表现在已经比较稳健，在全世界都排得上号。

中小微企业现在在中国经济中有着举足轻重的作用，政府一直要求改善其服务，但对很多银行来说，为中小微企业提供融资服务遇到的困难有两个，第一个是获客难，第二个是风控难。但现在对于学习的要求有所提高，对金融服务的要求也有提高，过去我们的金融体系以银行为主导也没什么问题，但确实是资本市场更擅长、更有利于支持创新，所以我们需要在金融结构上创新，发展更多直接融资，大力发展资本市场。

欧洲班列开通后，各种货物流、信息流，再搭上金融流，能够使得西安金融服务的区位优势更加突出，有望成为金融开放战略前线城市。陕西金融发展下一步到底怎么走？我的建议主要是三个方面。

如果规则本身不是特别健全，这个问题就会变得普遍。在支持中小微企业的金融服务方面，广东、浙江、江苏、山东都建立了金融信息综合服务平台，这个平台把已有的数据全部打通联系到一起，包括税收、公安、社保、房地产、水电费的信息全部汇集到一个平台，中小微企业可以到平台上申请贷款，同时平台给银行提供授权，银行可以到这些系统查询企业的数据，再结合银行自己的信息做信用风险评估。最近围绕金融改革经常讨论两个问题，一个是我国金融支持实体经济的力度不够强，具体来说就是中小微企业融资难问题，另一个是普通老百姓投资难问题。另外，金融体系也保持着稳定。

从改革、开放、创新入手构建现代金融体系 基于当前情况，我国提出要构建现代金融体系。我们当前存在的一些创新，比如数字金融领域，利用大科技平台获客，积累数据，然后对其做出信用风险评估，确实走出了一条好的路子。

经济学里有个说法是，好的规则让坏人做好事，坏的规则让好人做坏事。从一定意义上来说，这是值得肯定的，虽然它存在较多的政府干预，但它可以在一夜之间把储蓄转化为投资。

第二个特征是管制比较多，我曾经做过1980-2018年中国的金融抑制指数，2018年的金融抑制指数为0.6，这说明我国过去四十年来确实是在走市场化的道路。最好的例子是1997年亚洲金融危机，国内银行平均不良率超过了30%，一些国外专家把我们当时的银行称为技术性破产，实际上从资产负债表来看已经是资不抵债了。